L’AMF a demandé à H2O AM de suspendre les souscriptions et les rachats, reçus ce jour après
12h30 (heure de Paris), des parts des fonds H2O Allegro, H2O MultiBonds et H2O MultiStrategies
pour des raisons d’incertitudes de valorisation liées à leurs expositions significatives en titres
« privés » et à l’exécution encore très partielle du contrat de cession (« contrat Evergreen »). H2O
AM suspend donc les souscriptions et les rachats sur ces trois fonds.
Dans l’intérêt des porteurs de parts de la gamme Global Macro d’H2O et afin de préserver leur
égalité de traitement, H2O AM suspend également, en même temps, les cinq fonds suivants
détenteurs des mêmes titres : H2O Adagio, H2O Moderato, H2O MultiEquities et H2O Vivace
ainsi que le FIA H2O Deep Value.
Ces suspensions sont effectuées à titre provisoire pour une période estimée à environ quatre
semaines. Pendant cet intervalle de temps, H2O AM poursuivra activement sa gestion tout en
organisant, pour les sept OPCVM ci-dessus, le cantonnement des titres « privés ».
Les autres actifs seront transférés dans un nouvel OPCVM conservant la même stratégie
d’investissement. Cet OPCVM, qui devra faire l’objet d’un agrément de l’Autorité des Marchés
Financiers, aura les mêmes caractéristiques financières et juridiques, les mêmes codes ISIN et
s’appuiera sur les mêmes acteurs (i.e. société de gestion, dépositaire, commissaire aux comptes
notamment).
Une fois ces opérations réalisées, chaque investisseur détiendra des parts d’un fonds identique
au fonds initial, mais sans les titres « privés ». Ce fonds aura le même nom suivi des lettres « FCP ».
L’investisseur détiendra également des parts du fonds cantonné dont l’objectif sera de céder ces
titres, dans le meilleur intérêt des investisseurs, soit dans le cadre dudit contrat Evergreen, ou par
tout autre moyen.
Ne sont concernés ni par des expositions en titres « privés », ni donc par une suspension de leurs
flux d’entrée et de sortie :
– Les fonds Global Macro non-exposés aux titres « privés » : H2O Largo, H2O
MultiEquilibrium, H2O Allegretto et H2O MultiReturns ;
– Les fonds benchmarkés : H2O EuroAggregate, H2O MultiAggregate, H2O MultiEmerging,
H2O EuroSovereign, H2O EuroSovereign 3-5y, H2O Global Convertibles et H2O EUROPEA ;
– Les fonds Barry : H2O Barry Short, H2O Barry Active Value et H2O Barry Volatility
Arbitrage ;
– H2O Atlanterra ;
– H2O Global Emerging Total Return.
Dès lundi 31 août 2020, nous publierons sur notre site des valeurs d’inventaire estimées sur les
parts des fonds concernés par la suspension. Nous tenons à assurer tous nos investisseurs de
notre totale implication pour continuer de leur apporter les meilleures performances de notre
gestion Global Macro.